看看周末有(yǒu)哪(nǎ)些重要消息！

　　PMI拉(lā)响(xiǎng)通胀升温警报

　　标普全球(qiú)周五公布的4月美国制造(zào)业Markit PMI意(yì)外重回(huí)荣枯(kū)分水岭50上方(fāng)，和服(fú)务业PMI均不降反升，分别创(chuàng)半年和(hé)一(yī)年来(lái)新高，综合PMI超预(yù)期强劲(jìn)，创去年5月以来新高(gāo)。其(qí)中的(de)分项(xiàng)指数释(shì)放价(jià)格压(yā)力再度升温(wēn)的警报信号：4月购进(jìn)价格创(chuàng)去年11月以来(lái)新高，出厂(chǎng)价(jià)格创去年(nián)9月以(yǐ)来(lái)新(xīn)高。

　　标(biāo)普全球(qiú)的(de)经济学家在点评PMI时警告(gào)，CPI可能上(shàng)泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗升，或者至少一定程度居(jū)高不下。PMI数据重燃价格压(yā)力(lì)的通胀担(dān)忧，数(shù)据(jù)公布后，美股承压下行(xíng)，主要美(měi)股(gǔ)指盘中集体(tǐ)下跌；美国国债价格跳水、收益率盘中拉升，对利率更敏感的2年期美债收益率一度(dù)较日内低(dī)位回升(shēng)10个基点；PMI公(gōng)布前(qián)曾逼近(jìn)周(zhōu)四所创一年(nián)来低谷的(de)美元指数迅速(sù)抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美(měi)联(lián)储官员最近一(yī)再表态支持继续(xù)加息(xī)后，黄金大幅回落(luò)，本月(yuè)内首次收(shōu)盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关(guān)口(kǒu)，连续(xù)第二周因周五回落而全(quán)周累计由(yóu)涨(zhǎng)转跌；工业金属总(zǒng)体继续下挫，在中(zhōng)国公布3月精炼铜(tóng)产(chǎn)量同比增长9％、增(zēng)至创纪录高位后(hòu)，市(shì)场(chǎng)开始担心中(zhōng)国的(de)进口铜需求，加之全周经济(jì)增长前(qián)景(jǐng)的担忧，伦(lún)铜(tóng)连跌(diē)3日，同样3连阴的伦锌跌(diē)至5个(gè)月低谷，伦(lún)锡虽然(rán)继(jì)续(xù)回落(luò)，但凭借周(zhōu)一大(dà)涨，全周仍累涨。原油周(zhōu)五反弹(dàn)，但经济前(qián)景(jǐng)的担忧压顶，未能延续(xù)一个月来累计涨势，汽油全周跌幅更大(dà)，其受到美国能(néng)源部公(gōng)布上周库存不降反增打击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷(tíng)中央银行加息(xī)300基点

　　当地时间周四（4月(yuè)20日），阿根(gēn)廷中央银行宣(xuān)布将基准(zhǔn)利(lì)率由78％上调至81％，加息幅度达(dá)300个基(jī)点，高于此前(qián)市场预期的200个基(jī)点。

　　这是阿根廷央行今年第(dì)二次(cì)大幅加(jiā)息，今年3月，该行也同样加息了300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央(yāng)行也已(yǐ)经经历了(le)多(duō)次(cì)加息，总幅(fú)度达到(dào)了3700个(gè)基点。

　　阿根(gēn)廷(tíng)央行在周(zhōu)四(sì)的声明(míng)中表示(shì)，此次加息主要是由于3月该国通胀加剧，央行未来将继续监测(cè)物价水平、外汇市场和货币总量变化，以对利率政(zhèng)策做出进一步(bù)调整(zhěng)。

　　上周(zhōu)公布的(de)数(shù)据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来的最高环比(bǐ)增速；同比通胀率达(dá)104.3％。根据通(tōng)胀报告，在各类(lèi)商品和服务中，餐厅酒店消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同比(bǐ)价格(gé)变化最大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输(shū)等方面价格(gé)波动相对较(jiào)小。

　　通胀(zhàng)报告发布(bù)当天(tiān)，阿根廷(tíng)总(zǒng)统府(fǔ)发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重主要原因(yīn)包括国际(jì)大宗商品价格受(shòu)俄乌冲突影响上涨以及今年初阿根廷发生严重旱灾等。另一(yī)项市场(chǎng)预(yù)期调查报告还(hái)显示(shì)，2023年阿(ā)根廷通胀率将达110％，而摩(mó)根大通(tōng)认为这一数字可能会达到130％。

　　美(měi)国多(duō)地(dì)遭恶劣(liè)天气(qì)袭击(jī)，超1500万人面临严重雷暴风险

　　当(dāng)地时间4月21日，美国得克萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣(liè)天(tiān)气(qì)袭击，超(chāo)过(guò)1500万人面临严重雷暴的(de)风(fēng)险。风暴预测中(zhōng)心表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹(báo)、狂风和龙卷风等天气状况，得州(zhōu)沿(yán)海(hǎi)地区到密西西比河(hé)谷地区，以及俄亥(hài)俄河上游到五大湖地(dì)区将(jiāng)受到影响，部分地(dì)区(qū)的洪水(shuǐ)威胁(xié)增加。得州圣安东尼奥国际机场和奥(ào)斯汀(tīng)-伯泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗格斯特罗(luó)姆国际机场20日晚上因天(tiān)气状况而临(lín)时停飞。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭受龙卷(juǎn)风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉(lā)荷(hé)马州(zhōu)州长凯文(wén)·斯蒂特宣(xuān)布该州(zhōu)部分地区进入紧急状态。

　　他宣布(bù)：竞选美(měi)国总(zǒng)统(tǒng)

　　4月21日，中新网援引美联社报道(dào)，当(dāng)地时间(jiān)20日，美国保守派(pài)电台主(zhǔ)持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他(tā)将参加2024年的美(měi)国总(zǒng)统竞选(xuǎn)。

　　据美国(guó)有线(xiàn)电视新闻网（CNN）报(bào)道(dào)，在(zài)过去的(de)几十(shí)年里，埃尔德一直(zhí)在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保(bǎo)守派中(zhōng)拥有了一批追随者(zhě)。

　　低(dī)库(kù)存支撑(chēng)棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油(yóu)主力(lì)收盘于(yú)8357元/吨(dūn)，跌幅(fú)达4.9％；豆(dòu)油主力收盘于(yú)7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前低7558元/吨(dūn)，创下(xià)逾两年新低。

　　申银万国期货(huò)油脂分析师聂波表示，一方面，原(yuán)油下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美国(guó)经济数据较差，市场预期经济衰退，另外5月可能再(zài)度(dù)加息。另一方面，国内经济处于弱复苏状态，油脂实(shí)际消费偏弱。

　　据(jù)聂(niè)波介绍，2月印尼棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于(yú)历史均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印尼(ní)降雨偏(piān)少(shǎo)，产量恢(huī)复潜(qián)力高。2月出口(kǒu)环比减少1.56％至290万(wàn)吨，出口减幅同(tóng)样小于历(lì)史月均8.65％的减(jiǎn)幅。2月(yuè)份国际(jì)豆棕FOB价差还(hái)在(zài)200美元/吨以(yǐ)上，促进棕榈油出(chū)口(kǒu)，但是由于2月工作日少，假期(qī)多，最终数(shù)量(liàng)出现(xiàn)下滑(huá)。2月印尼棕(zōng)榈油表观消费(fèi)略(lüè)增至181万吨。其(qí)中，生物柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨，食用和化工消(xiāo)费(fèi)增加(jiā)2万(wàn)吨至99万吨。年初以来，印尼生(shēng)物柴油(yóu)生产需要补贴(tiē)，1—2月月(yuè)均产量低于(yú)110万千升(shēng)（2023年(nián)目(mù)标1315万千升），生(shēng)柴端(duān)的需求驱(qū)动(dòng)暂时略弱(ruò)。2月底印尼(ní)棕榈油(yóu)库(kù)存下滑至264万吨，库(kù)存(cún)偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油(yóu)库(kù)存(cún)同样偏低，导致近月(yuè)产地报价(jià)相对内(nèi)盘(pán)偏强(qiáng)，近月进口倒挂较(jiào)多，远月倒挂(guà)少，4月到港预(yù)估(gū)17万吨(dūn)，数量少，国内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月差走扩至500元/吨以(yǐ)上，而豆(dòu)油套(tào)利盘压(yā)力更大，豆棕2309价差也达(dá)到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱(hàn)季明(míng)显(xiǎn)，4月下旬(xún)印尼部分(fēn)地(dì)区(qū)降雨略偏多，总体利于产量恢复，近期棕(zōng)榈果(guǒ)价格下跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄(è)尔尼(ní)诺的(de)出(chū)现助(zhù)于提高产量(liàng)，国际豆(dòu)棕价差跌入负(fù)值，印度还有毛豆油和毛(máo)葵油各200万吨的免(miǎn)税额度，斋月(yuè)后通(tōng)常是需求淡季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油(yóu)订(dìng)单。因(yīn)此(cǐ)，短期棕榈油(yóu)低库存支撑价格，但中长期(qī)产地(dì)累库可能性(xìng)较大。”聂波说。

　　银河期(qī)货油脂(zhī)油(yóu)料分析师陈界正告诉期货日(rì)报记者，虽然(rán)近端因为斋月的原因，GAPKI数据(jù)以及马来(lái)的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月(yuè)价格，但是2月印尼产量位于历史同期(qī)最高位，且未来(lái)产区(qū)产量季节性(xìng)恢复，国内、印(yìn)度高(gāo)库存，欧盟(méng)进口受(shòu)到菜(cài)油供应压力的(de)抑制，远端的产区产量恢复以及出口走弱较为(wèi)明显，预计(jì)4—6月份将不断累库(kù)。且豆棕(zōng)FOB价差(chà)已(yǐ)经转负(fù)，POGO价(jià)差走高至200美元以上(shàng)，巴西大豆的(de)集(jí)中(zhōng)出口，使(shǐ)得国际豆油的(de)供应愈(yù)发(fā)充足，国内(nèi)消(xiāo)费以(yǐ)及印度消费暂(zàn)无(wú)明显增(zēng)量，因此(cǐ)，当前棕榈(lǘ)油远端继(jì)续维持逢高空配思路。

　　国内(nèi)方面，陈界正分(fēn)析称，当前(qián)国内(nèi)库存(cún)较高(gāo)，产区库存(cún)较(jiào)低，国内棕榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明显大(dà)于国内，远月进口利润倒挂维持(chí)在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新增8—9月买(mǎi)船6船。海关数据显示，3月份全国共进口24度39万吨。近(jìn)期消费疲软，去库(kù)不及(jí)预期，终(zhōng)端消(xiāo)费仅(jǐn)为(wèi)弱复(fù)苏，虽然短期将会逐步去库(kù)，但(dàn)未(wèi)来产(chǎn)区压力(lì)逐(zhú)步体现，预计(jì)进口利润将会逐(zhú)步修复(fù)，国内也(yě)将会(huì)不断(duàn)买船，基差(chà)因(yīn)此滞涨(zhǎng)回调。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不多(duō)，但(dàn)是到船迟滞，令港口去库存加快，基差暂(zàn)稳。由于4—5月(yuè)份买船到港(gǎng)较少，上周港(gǎng)口(kǒu)库存继续小幅去库，现为81.3万吨左右(yòu)，下(xià)周预计(jì)继续(xù)去库(kù)。后续需继续关注实际消费以及买船情况。”陈界正说。

　　菜油(yóu)仍然缺(quē)乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开启反弹，多个(gè)国(guó)家禁止乌克(kè)兰出(chū)口粮食，价格冲击(jī)减(jiǎn)弱，进口加拿(ná)大菜籽(zǐ)榨(zhà)利同(tóng)样亏损，菜豆(dòu)油2309价差扩大至800元/吨左右(yòu)，华东地区三(sān)级菜油(yóu)和(hé)一级(jí)大豆油现(xiàn)货价差也扩大至(zhì)240元/吨左右，但是自从(cóng)菜(cài)豆(dòu)油现(xiàn)货价(jià)差由(yóu)负转(zhuǎn)正后，菜油成交再度(dù)冷清(qīng)。

　　国(guó)泰君安期货(huò)农产品分析师傅博表示(shì)，目前来(lái)看(kàn)，菜油(yóu)仍然(rán)缺乏上涨(zhǎng)的(de)驱(qū)动。随着菜(cài)油现货价格跌至比豆(dòu)油便宜，以及目前(qián)菜油的累库程度还算正常，菜(cài)油的(de)利(lì)空阶段(duàn)性算是交(jiāo)易充分了(le)。但是，菜(cài)油(yóu)的基本面并(bìng)未转好。

　　“多个国(guó)家生(shēng)物柴油政策执行不及预(yù)期，对于(yú)植物油消(xiāo)费(fèi)增(zēng)速不会像之前那么高(gāo)。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始收割，7月(yuè)出(chū)口开始增多，增产背景下(xià)可能再度对价格产生冲击。”聂波说。

　　陈(chén)界正分析称，从国内的(de)情况来看，菜油从2月中旬到现在(zài)已经拍储了3.8万(wàn)吨。受(shòu)到菜籽(zǐ)集中到(dào)港的(de)影响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续(xù)继续维持高位(wèi)运行。因为进口菜油到港(gǎng)，以及压榨厂开机(jī)，预计后续(xù)库存将开始不(bù)断累积(jī)， 4—5 月(yuè)每月菜籽到港约65万(wàn)吨以上，未来整体的菜籽供应仍偏(piān)宽松(sōng)。菜油港(gǎng)口库存上周继续大幅累积，现(xiàn)为(wèi)33.4万(wàn)吨，预计下周将会(huì)继(jì)续累库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看(kàn)，7—9月每个月的菜(cài)籽进(jìn)口(kǒu)量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是每(měi)个月(yuè)维持(chí)在24万吨以(yǐ)上的(de)水平，而且菜油(yóu)进口量预计会维持高位，特别是(shì)6—7月(yuè)份的菜油进口量预计(jì)偏大。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍然是个未(wèi)知(zhī)数，总体(tǐ)来(lái)看，菜油的供应并(bìng)没有(yǒu)大幅收缩的(de)预期。同时，菜油的需求还受到棉油、玉米油(yóu)等其他小油种(zhǒng)的影响，菜(cài)油价格(gé)需要保持竞争力(lì)，要维持和豆(dòu)油的低价(jià)差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油的进口盘(pán)面利润打开，未(wèi)来菜(cài)油将(jiāng)不断到港。欧洲受到菜油供应压(yā)力的(de)影响(xiǎng)，现货价格维持弱势，进口(kǒu)端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格局较为明确，后(hòu)期国内(nèi)的供应也会愈发宽松(sōng)。近端菜(cài)油继(jì)续(xù)维持逢高(gāo)抛空的思路(lù)。后续需要重点关注加(jiā)拿大新一(yī)季菜籽播种生(shēng)长情况(kuàng)。

　　傅(fù)博(bó)提示，一方面，要关注(zhù)国际市场(chǎng)的菜籽和(hé)菜(cài)油供应(yīng)情况，关注是(shì)否会有新增(zēng)供应或(huò)者(zhě)上游成本端的变化因素的影(yǐng)响；另一方面，要关注国内(nèi)菜油的(de)累库(kù)情况和国内(nèi)豆油的(de)价格，预计接下来一(yī)段时间(jiān)，国(guó)内菜油价格会跟随豆油(yóu)价格(gé)波动(dòng)。

　　供需(xū)格局变化致豆油表现(xiàn)垫底

　　豆油方面，本周初市(shì)场还(hái)在担忧进(jìn)口(kǒu)大豆CIQ事件导(dǎo)致周度(dù)压榨偏低(dī)，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其(qí)他地(dì)方油厂也在(zài)陆(lù)续(xù)恢复，下周开始周度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅博(bó)介绍，4月下旬到7月(yuè)上旬，预计大豆到港量接(jiē)近3000万吨，几乎是历(lì)史同期最高(gāo)的进口量，所以预计大豆(dòu)压(yā)榨量将从目前的150万吨/周大幅回升(shēng)至180万—200万吨/周，对应的豆油供应量将(jiāng)从每周的28.5万(wàn)吨增(z泽连斯基身高是多少 泽连斯基有政治头脑吗ēng)加到34万—38万吨，并(bìng)且可能将持续2个(gè)月(yuè)以上。

　　“随(suí)着大豆不断过关，部分(fēn)工(gōng)厂(chǎng)预计逐步恢复开(kāi)机。当前已公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压(yā)榨量为147万吨(dūn)左右，压榨量较上周(zhōu)提升(shēng)较多。由于部分工厂仍(réng)处于缺豆停机状态(tài)，预(yù)计短期开(kāi)机继续(xù)位于低位，下周(zhōu)开(kāi)机预(yù)计将会继续恢复提升。上周(zhōu)库(kù)存小(xiǎo)幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持在历史同期低位(wèi)，预(yù)计下周(zhōu)将会继续累(lèi)库(kù)。现货市场乏善可陈，预(yù)计(jì)本周(zhōu)全国大豆压榨量将(jiāng)升至(zhì)150万吨，豆油供(gōng)应紧张情况(kuàng)有望逐(zhú)步缓解。”陈界正说。

　　值得(dé)注意的是，豆油(yóu)的需(xū)求并不乐观。傅(fù)博表示，目前，豆油现(xiàn)货(huò)价格(gé)比棕榈(lǘ)油和(hé)菜油价(jià)格(gé)贵，随(suí)着(zhe)华东、华北地区(qū)温度升高(gāo)，棕榈油对豆(dòu)油的消(xiāo)费(fèi)替代增加(jiā)，西南地区菜油对豆(dòu)油的(de)替代正在发(fā)生。一些(xiē)食(shí)品加(jiā)工、饲料等(děng)领域的(de)豆油需求也(yě)会因(yīn)为豆油价格过(guò)高而减少。

　　“豆油需求暂(zàn)乏(fá)亮点，下游节(jié)前备(bèi)货(huò)不积极，贸(mào)易商采购心态(tài)谨(jǐn)慎。预计 5月(yuè)上(shàng)旬供(gōng)应(yīng)将会逐步转向宽松转变。后(hòu)期需(xū)要重点关(guān)注南国内大豆(dòu)到港(gǎng)通关以及整体的开机情况。新(xīn)一(yī)季(jì)美豆(dòu)的播种生长(zhǎng)情况(kuàng)将(jiāng)决(jué)定豆油盘面的相对(duì)强弱。”陈(chén)界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求(qiú)偏弱，再加上进口大豆(dòu)成本下行，豆油基本面从目前的(de)低库存、高(gāo)基(jī)差(chà)，转变为累库加基差下行的预期，即豆(dòu)油的基本面转(zhuǎn)差。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈油(yóu)是降库预期，菜油前期已经对(duì)自(zì)身的(de)供应(yīng)压力进行了(le)一波交易(yì)，目前走(zǒu)势跟(gēn)随豆油波(bō)动。因此，阶段性来看，供应(yīng)的边(biān)际变化和需求预期都预(yù)示豆油可能是未来一(yī)段时间三大油(yóu)脂中(zhōng)最(zuì)弱(ruò)的。

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