在锂价初现(xiàn)企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂电厂商如何看待？行业去库存(cún)进展又如何？

　　披(pī)露年报和一季(jì)报(bào)后，市值近500亿(yì)元的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩高科4月28日举办媒体开放日上作(zuò)出一系(xì)列判断。在交流中，公司管理层对中国基金报(bào)记者表示(shì)，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库(kù)存(cún)“水位”已经(jīng)显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力已并不(bù)明显。这也(yě)在一定程度上反映了电池厂(chǎng)商们近(jìn)期去库存动作的“一致性”。

　　而(ér)且需要注意的为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机是，在(zài)国(guó)轩高科方面看来(lái)，储(chǔ)能行业今年上升空间(jiān)预计将高于动(dòng)力电(diàn)池。换(huàn)言之，从(cóng)增(zēng)速(sù)方面看，储能有望接(jiē)棒(bàng)动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商出货持续增长(zhǎng)。

　　锂价料维持(chí)在(zài)15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材料，碳酸锂价格大起(qǐ)大落在(zài)市场上引起(qǐ)巨(jù)大(dà)争议。“就(jiù)为(wèi)了买100吨(dūn)碳(tàn)酸锂(lǐ)，我们(men)曾经(jīng)开车16个(gè)小(xiǎo)时经(jīng)过1600公(gōng)里路(lù)程，” 国轩高科高级副总裁、中(zhōng)国业务板块(kuài)总裁王启岁笑称。这也在(zài)一定程度上反(fǎn)映了锂价(jià)迅速上涨(zhǎng)给(gěi)下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今年以来锂(lǐ)价又迅速击穿20万元关口(kǒu)，在近(jìn)期才有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳(tàn)酸(suān)锂价(jià)格(gé)已经连跌52天。而且在此前30天内，价格共计(jì)跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据上(shàng)海钢联数据最新显示，在4月(yuè)27日-28日两天内，电(diàn)池级(jí)碳酸锂价格已经连续两(liǎng)日(rì)上涨，两日内分别(bié)上(shàng)涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明(míng)显。

　　锂价在什么(me)区间较为合(hé)理，国轩高(gāo)科方面也(yě)给出自己研判。王启岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在(zài)15-20万/吨(dūn)的区间(jiān)可能形成振荡期(qī)。“我们(men)通过一季度观察来看，新能(néng)源行业(yè)处于稳(wěn)定增(zēng)长(zhǎng)阶段，储能行业在一季(jì)度是处(chù)于投标、招标的(de)阶(jiē)段，第三季度将(jiāng)迎(yíng)来大(dà)规模交付，而(ér)储能大规模交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)预(yù)计会维持(chí)在这(zhè)个区间之内(nèi)。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价格(gé)下降，对于(yú)电池厂(chǎng)商(shāng)的毛利(lì)率(lǜ)提升已经(jīng)有了立竿见(jiàn)影(yǐng)效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国轩高(gāo)科(kē)在一季度达到了(le)18.94％，较去年(nián)全年(nián)的17.79％超出1.15个百分(fēn)点(diǎn)。实际(jì)上(shàng)，同(tóng)样的情况也发生(shēng)在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂能身(shēn)上，其中宁德时(shí)代(dài)一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平(píng)提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则(zé)不如前两者明显，但也提(tí)升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也(yě)认(rèn)为，在碳(tàn)酸锂回归理性价格之(zhī)后，新能源汽车市场(chǎng)会趋(qū)于(yú)较为(wèi)合理增(zēng)长。“去年是600万辆，经过一季度之后，我们(men)依(yī)然判(pàn)断今年新能源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高(gāo)科也(yě)正在(zài)加速产(chǎn)能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力电池项目、庐(lú)江基地年产20万吨高端正(zhèng)极材料项目、桐城(chéng)基(jī)地年(nián)产40GWh动力为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机电池项目一期(qī)、柳州基(jī)地年产10GWh电池项(xiàng)目等多个(gè)项目相继投产。据(jù)规划，国(guó)轩高科2025年产能将突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一(yī)季(jì)报显(xiǎn)示，其(qí)截至报告(gào)期末其存货余额(é)为65.98亿元，较去(qù)年底的75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末，存(cún)货占总(zǒng)资(zī)产比(bǐ)例(lì)为(wèi)8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例(lì)为(wèi)10.44％。

　　实际上，从行业(yè)整体(tǐ)状况(kuàng)看，国轩高(gāo)科存货水平保(bǎo)持了较(jiào)低(dī)位(wèi)置。国轩高科(kē)高(gāo)级(jí)副总(zǒng)裁(cái)蔡毅(yì)也(yě)表示，由于公(gōng)司在江西宜春(chūn)碳酸锂原材料有自产能力，因(yīn)此其外购仅补充自(zì)产不足(zú)，“外购只是(shì)缺多少(shǎo)，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩高科存货水(shuǐ)位下降，也反(fǎn)映了行业(yè)整(zhěng)体状(zhuàng)况，不少电池(chí)厂商存货余额均在下降。其中(zhōng)宁德时代一季度(dù)报告显示(shì)，其库存金(jīn)额(é)已从年初(chū)的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环(huán)比下(xià)降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能(néng)一(yī)季报(bào)也显示，其(qí)存货金额从去(qù)年底(dǐ)的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元(yuán)，环比下滑8.48％。据(jù)记者了解，已(yǐ)经(jīng)有库存较低的(de)电池厂商提到，库存已(yǐ)恢复(fù)至(zhì)健康水平(píng)，后(hòu)续将根据规划(huà)，逐步进行补货(huò)。

　　东吴证券近期在一份(fèn)研报中指出(chū)，在电(diàn)池环节(jié)，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料均(jūn)维持极低库存，电池(chí)本身库存不足1个(gè)月；另外在中游材(cái)料方面，正极和电解(jiě)液库存(cún)周(zhōu)期大幅下(xià)降至7天左右，负极因(yīn)石墨化(huà)需要一(yī)个月时间，库(kù)存(cún)周期较长，而隔膜约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机构(gòu)认为，目(mù)前库存多集中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材(cái)料库存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存。若下游需求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值得(dé)注意的是，在去库存的过程中，国(guó)轩(xuān)高科(kē)也在(zài)积极(jí)尝试“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球化步伐，收购博世集团的德(dé)国哥廷根(gēn)工厂，于(yú)2022年(nián)6月(yuè)开始(shǐ)改造并已(yǐ)顺利投(tóu)产，开(kāi)始欧(ōu)洲本地化运营。其年(nián)报显示，2022年该公(gōng)司海外(wài)销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长464.76％。

　　储能(néng)相关产品(pǐn)供不应求

　　此前市场(chǎng)普(pǔ)遍(biàn)预计，储能有望接棒(bàng)动(dòng)力电池(chí)，带动电池(chí)厂商出(chū)货增(zēng)长。近(jìn)日，宁德时代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年(nián)预计增速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁在交流中也认同这一观点(diǎn)。他预计，储(chǔ)能行(xíng)业今年(nián)上升空间预计会高(gāo)于动力电池，其中国(guó)外家储市场需求(qiú)预(yù)计会在下半(bàn)年放(fàng)量，而国内大(dà)储市场方(fāng)面，今年一(yī)季度处于招标阶段，自二季度开始将(jiāng)进入(rù)交付阶段，目前相关产品(pǐn)供不应求(qiú)。

　　从国轩高(gāo)科披(pī)露(lù)的年报数据显(xiǎn)示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长(zhǎng)幅(fú)度达(dá)到186.49％，已经高(gāo)于(yú)其动力电(diàn)池业(yè)务(wù)116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能业务已(yǐ)经占到其总营收(shōu)的(de)15.22％，而在2021年，这(zhè)一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启(qǐ)岁(suì)直言，储能(néng)行(xíng)业(yè)的空间比动力(lì)电池上升空间更(gèng)大，“这(zhè)是一个需求量大于供应量的(de)领域(yù)，不存在(zài)需求疲(pí)软或者(zhě)是产能过(guò)剩。”为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机>

　　他指(zhǐ)出，首(shǒu)先在家储环(huán)节，因为涉及到用电需(xū)求，每年到了第二季度开(kāi)始后(hòu)才爆(bào)发(fā)。而在大储环节，国内下(xià)游招标、立项都在一季(jì)度(dù)，真正(zhèng)出货(huò)是(shì)在二季度以后，目前订单状况看来(lái)是供不应(yīng)求。此外，海(hǎi)外的客户(hù)也正逐渐接(jiē)受中国(guó)的标准化(huà)集(jí)装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：上海惠特丽生物科技有限公司 官网 为什么911不撞白宫，911未撞上白宫的飞机